2026 年下半年企财险市场续保费率走势，各位怎么看？

从承保端补几个观察。这一轮续保费率上行的核心驱动是损失成本，而不是单纯的资本成本收紧——尤其 2024 年以来台风路径偏北、短时强降雨内涝频发，中小企业的水损案均赔款上升明显，直接抬高了我们对这部分风险的定价预期。

续转核保时我们重点看三样东西：一是历史损失清单，要能说清每笔损失的原因、金额和后续整改，而不是丢一张汇总表；二是重置价值是否足额，很多企业按账面原值投保，一旦全损按重置理赔时差额就暴露了，这也是核保要重点提示的风险敞口；三是防灾投入的记录，装了防汛设施、有演练记录的企业，同等条件下我们愿意给更宽的免赔谈判空间。

对买方的建议是提前三到四个月启动续保沟通，把「损失—原因—整改」的材料整理成册尽早提交。费率谈判里，可验证的风险改善记录比口头承诺有用得多。近期我们承保端也在推风险减量服务前置，感兴趣的同行可以多聊聊落地案例。

从经纪渠道端补一个视角。这两年为集团客户做续转，最明显的变化是核保端对「风险管理能力」的关注已经超过纯价格博弈——安全标准化评级、风险分级管控体系、应急演练记录，这些开始成为实际影响报价的因子，而不只是锦上添花的材料。

另外提一个常被买方忽略的点：免赔额的设计往往比基准费率更能谈出空间。把高频小额损失用合理免赔消化掉，把保费预算集中到低频高损的尾部风险上，整体保障效率反而更高。我们做方案时一般会按客户近三年的出险结构先做一次损失分析，再决定谈判策略。

对跨省多主体、损失数据分散的集团客户，建议先把各地子公司的出险数据统一口径汇总，这份「集团风险画像」既是议价筹码，也是选承保人的依据。数据整理得越细，续转谈判的主动权越大。